股票下跌怎麼辦?7件事情讓你不再害怕股票下跌

by 王小涵
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Last Updated on 2022 年 8 月 18 日 by 王小涵

股票下跌怎麼辦?

最近大家應該很有感,美國股市與台灣股市在 2022 上半年開始進入下降趨勢,以代表美國大盤 ETF 的 SPY 股價來看,跌了將近 25%,可以說是進入了熊市。

雖然還沒有 2020 年 COVID-19 疫情爆發時股價跌得多(當時從 $338 跌到 $229,大約跌了 32%),但依然人心惶惶,小涵我的爸媽自從股價開始往下走時,就時不時會關心我的美股有沒有賣掉?是不是賠很多?結果看到我老神在在,都覺得很納悶(偷偷提一下,我爸媽是台股權證技術分析短線交易派的 XD)。

為什麼我一點都不擔心呢?

自從我知道這七件事情後,就一點也不擔心股災來臨,不會因此亂賣股票,才不會腦子一頭熱就做出令我後悔的事情來!

為什麼這麼說?

有一位朋友和我分享,要不是他在 2020 年疫情爆發後的股災賣掉很多好股票,他現在早就財富自由了,只可惜他對自己買入的股票信心不夠……

今天就想來分享一下,從過去看未來,知道這七個事實讓我一點也不擔心股票下跌喔!

※ETF(Exchange Traded Fund),中文稱為「指數股票型基金」,是追蹤市場上主要指數或債券市場指數的基金,投資方法與股票完全相同,不需要另外開戶。

※SPY(SPDR S&P 500 ETF Trust)是追蹤 S&P500 指數的 ETF,也是全世界第一檔上市的 ETF(1993年),S&P500 指數涵蓋美國市值前500大的上市公司,因此提到美國大盤通常會看 SPY 的表現。

前情提要:股票下跌怎麼辦?什麼是熊市與牛市?

常常聽到股票分析師提到這兩個名詞,到底在講什麼呢?

牛市代表多頭市場,想像一下你面前有一頭牛,牛是怎麼攻擊的呢?是用頭上的角往上頂,因此牛市表示大盤股價從近期最低點漲了20%以上

熊市則代表空頭市場,熊在攻擊的時候,熊掌是往下打的吧!因此熊市表示大盤股價從近期最高點往下跌 20 %以上

那跌 10~19% 代表什麼?只是代表股票市場修正,通常每 1-2 年會發生一次,熊市則是約每5年會發生一次。

事實一:過去股災大盤平均下跌 36%,平均持續 9.6 個月

最能代表全世界的股市就是美股,以下是美股百年來發生過的重大股災歷史:

  • 1929年 – 華爾街股災
  • 1937年 – 持續時間最長的熊市
  • 1973年 – 石油危機
  • 1987年 – 黑色星期五
  • 2000年 – 網路科技泡沫
  • 2007年 – 次級房屋信貸危機
  • 2020年 – 新冠肺炎

持續最久的股災為 1937 年,持續了 5 年 2 個月才回到牛市,最大跌幅為 57.6%,股價跌了一半以上,當時發生了二次世界大戰和聯準會升息。

持續時間最短的股災為 2020 年新冠肺炎,僅持續了 19 天,最大跌幅 33.8%,但卻讓美股在短短十天內出現四次熔斷,是歷史上首次發生的狀況,但後續股價反彈之快速讓人意外,短短 5 個月就漲回原本股價。

2020 年新冠肺炎股災僅持續了19天,卻在短短 5 個月就漲回原本股價

※美股熔斷(Circuit breaker / Trading curb)發生的時機點:標普 500 指數下跌 7%、13% 時,市場會暫停交易15分鐘,之後再恢復運作。如果當天指數直接發生 20% 波動,直接休市。

恐懼源於未知!那過去這麼多次股災,到底平均股災會持續多久呢?

根據 Seeking Alpha 網頁資料,過去股災大盤平均下跌 35.62%,平均持續 289 天(約 9.6 個月)。

(小涵:聽起來好像也還好嘛 XD)

資料來源:The Complete History Of Bear Markets (Seeking Alpha)

(不同資料來源的統計區間不同,股災平均跌幅的資料可能會不一樣)

延伸閱讀:【美股分析網站推薦】10 個超實用網站分享

事實二:牛市天數遠多於熊市

聽起來熊市很可怕,但你知道嗎?

過去歷史顯示,牛市持續時間是遠大於熊市喔!

牛市平均持續時間為 54 個月,平均上漲 129%,也就是下圖藍色底的部分。

而熊市(股災)平均時長才 9 個月,平均下跌 28%。

從歷史資料看起來,牛市(上漲)比熊市(下跌)的平均持續時間長很多!

而且牛市報酬率是遠遠大於熊市虧損率的(129% vs. -28%)!

並且二次世界大戰(結束於 1945 年)之後,熊市發生的次數少了很多。

從 1928 年到 1945 年,總共有 12 次熊市,大約每 1.4 年發生一次。

自 1945 年以來,總共有 14 次熊市,大約每 5.4 年發生一次。

1956~2019 年熊市與牛市的市場表現

資料來源:What is a Bear Market Rally and How Should You Invest?

事實三:錯過股市最好的 30 天,可能使你賺錢變賠錢

根據標普道瓊指數公司的資料,牛市平均報酬率 129%,而熊市平均虧損率為 28%,根據過去資料,牛市報酬率是遠大於熊市虧損率的!

但虧損的時候很容易想賣股票,而股市上漲時又不敢買回來(怕只是假象,可能又會下跌),如果短進短出就很容易錯失股票上漲的時間點

根據 morningstar 資料,1996 年投資美國大盤標普 500 指數 10,000 美元,到 2006 年會變成 43,930 美元,年化報酬率約 8.19%。

但你知道嗎?

你只要錯過股市上漲最好的 5 天,你的錢會瞬間少 1/3,剩下 29,145 美元,年化報酬率從 8.19% 變成 5.99%。

如果錯過股市上漲最好的 30 天,你甚至會賠錢,只剩下 9,026 美元,年化報酬率 -0.51%。

投資 20 年,若因為股票下跌賣出,只要來不及買回來,錯過股市最好的 30 天,你就賠錢了……

(小涵:當初看到這個資料驚呆我了!!讓我再也不敢短進短出,很怕錯過急速上漲的那些天……)

1996 年至 2016 年間,錯過股市上漲天數與回報率比較

在過去 92 年的市場歷史中,熊市僅佔其中的 20.6 年。換句話說,股票在 78% 的時間裡都在上漲喔!

資料來源:Think you can time the stock market? Look at this chart first

事實四:好公司高機率在熊市後恢復該有的股價,甚至越漲越高

當熊市來臨時,好公司壞公司的股價很可能一起下跌,但壞公司容易在熊市時一蹶不振。

舉例來說,在 2020 下半年時,我有一位朋友剛踏入美股市場,那時正是牛市好時光,他聽聞 NIO(蔚來)這家大陸公司在做電動車,前景一片看好,因此他不斷地短進短出,當時真的賺了不少,還一直推薦我買。

結果到了 2021 下半年,股票市場開始下跌,我朋友被套在了 60 塊的高點,我仔細一看這家公司的財報,天啊!NIO 這家公司 2016 年才上市,到現在還沒開始賺錢(EPS是負值),我朋友也因為受不了虧損,決定先認賠賣出。

給大家看一下 NIO 的股價變化,從最高點 67 塊跌到最低點 17 塊,跌了快 75%。

如果我買到這種公司,哇塞…… 我一定睡也睡不好,吃也吃不下!

NIO(蔚來)電動車五年來股價變化

反過來說,好公司卻高機率能在熊市後恢復該有的股價,甚至持續成長。

舉一間大家熟悉的超級老牌大公司:可口可樂 Coca-Cola Co(股票代碼 KO)

經過多次重大股災,即使可口可樂有受到影響,但之後股價還是一路往上!尤其 1973 年和 1987 年股災,把時間維度拉長後,根本看不太出來股價有跌多少。

可口可樂(#KO)經過多次股災,股價還是一路往上

股票下跌怎麼辦?如果你買到類似可口可樂這種好公司,真的不用太過於擔心。

延伸閱讀:【美股投資推薦】最值得投資的18間藥廠股介紹

事實五:美股有130家公司歷經多次股災,仍股息成長25年以上

今年防疫保單吵得沸沸揚揚,原本大家存股很愛存的金融股都受到重創,明年股息發不發得出來都很難說。

但你知道嗎?

美股有 130 家公司歷經多次股災,仍然持續發股息並且股息成長連續 25 年以上嗎?

我舉一家公司當作例子喔~

大家知道金百利(Kimberly-Clark Corporation,股票代碼 KMB)嗎?不知道沒關係,但你總會用到他家的產品,包括舒潔衛生紙、幫寶適紙尿布、靠得住衛生棉。

你知道金百利已經股息成長 50 年了嗎?

看看下面的股息成長階梯圖,買了可以賺價差,又可以賺股息,光是想到我買家裡用的舒潔衛生紙,都是來自免費的股息,想想都覺得激動啊!

金百利(#KMB)股息成長歷史

事實六:股票長期持有 15 年以上,勝率就是 100%

我朋友每次和我說,他有長期持有股票還是輸錢,我一定會問他:「請問你的長期持有是指多久?」每次都會得到意外的答案,比如 3 個月、6 個月、1 年之類的答案……

大家都說要長期持有勝率比較高,但你知道長期持有是指多少年嗎?

根據統計,你用一萬美金買股票,持有 1 年可能變成 15,390 美元,但也有可能很倒楣的只剩下 4,330 美元。

但如果你用一萬美金買股票,持有 15 年的總金額會介於 10,939~112,818 美元,年化報酬率 0.6%~18.2%,有沒有發現,不管怎麼樣都是賺錢的喔!

我自認是個倒楣的人,所以我比較喜歡先專注風險,知道自己如果遭遇風險損失多少錢,再來想辦法擴大收益。

選出好公司且至少持有股票 5 年,就可以減少波動,並且讓勝率大大提高喔! 

股票持有時間與回報率影響

延伸閱讀:【心得記錄】藥師學投資-為什麼我開始學習美股投資?

事實七:沒有人能預測股災何時發生

還記得前面提到的,美股百年來發生過的重大股災歷史:

  • 1929年 – 華爾街股災
  • 1937年 – 持續時間最長的熊市
  • 1973年 – 石油危機
  • 1987年 – 黑色星期五
  • 2000年 – 網路科技泡沫
  • 2007年 – 次級房屋信貸危機
  • 2020年 – 新冠肺炎

大家有發現嗎?每次股災的原因都不一樣,就像 2020 年的新冠肺炎,當時沒有任何人能預測到,病毒竟然對我們的生活影響這麼大且這麼久。

但如果你認真找,每年都有新聞提到即將發生股災,講著講著總有一年會中 XD

股神巴菲特曾經說過,新聞只會讓你偏離事實,不看新聞會與世界脫軌,但太常看新聞會與事實脫軌喔!

結語

我剛踏入投資市場時,是聽媽媽說,後來變成聽朋友說,朋友則是聽新聞說,但我都很不安心。

自從我知道這七個事實,並且投資自己去有系統的學習投資方法,讓我在熊市時也不會太緊張!

我們應該掌握能掌握的項目,不要過於憂心無法預測的事。

但可以怎麼做呢?

下一篇文章會提到喔!

延伸閱讀:常常投資失利?10招學好股災輕鬆過(含個人經驗分享)

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